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倘若說(shuō)宇宙的盡頭是鐵嶺，那么互聯(lián)網(wǎng)的盡頭一定是金融。
隨著抖音、京東、百度等互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)都紛紛將目光投向消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，資產(chǎn)規(guī)模也節(jié)節(jié)攀升。
在過(guò)去一年，百度旗下度小滿(mǎn)掙得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，全年凈利潤(rùn)8.59億元，日賺235萬(wàn)元，堪稱(chēng)是躺著數(shù)錢(qián)。
然而，度小滿(mǎn)快速發(fā)展的背后，卻面臨著品牌認(rèn)知度較低、暴力催收被用戶(hù)投訴等危機(jī)。
對(duì)于含著“金湯匙”出生的度小滿(mǎn)而言，要想在借貸行業(yè)繼續(xù)順?biāo)熳呦氯ィ媾R的考驗(yàn)并不少。
營(yíng)利雙增下，難掩經(jīng)營(yíng)壓力
度小滿(mǎn)其前身是百度金融，最早于2015年成立。
2018年時(shí)，百度對(duì)外公布其金融服務(wù)事業(yè)群組已完成分拆流程，自此，度小滿(mǎn)作為一個(gè)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的實(shí)體正式登上金融舞臺(tái)。
度小滿(mǎn)的業(yè)務(wù)布局十分廣泛，主要聚焦于六大核心領(lǐng)域，分別是信貸服務(wù)、支付結(jié)算、理財(cái)規(guī)劃、保險(xiǎn)保障、個(gè)人金融科技解決方案以及供應(yīng)鏈金融科技服務(wù)。它致力于通過(guò)這六大業(yè)務(wù)板塊的協(xié)同發(fā)展，打造一個(gè)全面且多元化的金融服務(wù)生態(tài)體系。
在這六大業(yè)務(wù)板塊里，信貸業(yè)務(wù)表現(xiàn)尤為突出，無(wú)論是在業(yè)務(wù)規(guī)模上，還是在為度小滿(mǎn)創(chuàng)造的利潤(rùn)占比方面，都處于領(lǐng)先地位，是度小滿(mǎn)業(yè)務(wù)版圖中極為重要的一環(huán)。
毋庸置疑，度小滿(mǎn)在2024年業(yè)績(jī)表現(xiàn)不錯(cuò)。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年全年，度小滿(mǎn)全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收為22.57億元，同比增長(zhǎng)24.7%。凈利潤(rùn)從2023年的2.12億元飆升至8.59億元，同比大增306.1%。
（圖源：公司財(cái)報(bào)）
截至2024年年底的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，度小滿(mǎn)小貸的放款總額達(dá)到了2586.13億元。在這龐大的放款規(guī)模中，消費(fèi)貸產(chǎn)品“滿(mǎn)易貸”的余額高達(dá)2411.24億元，占據(jù)了總放款余額的93.24%，其不良率控制在1.09%的較低水平；而經(jīng)營(yíng)貸產(chǎn)品“周轉(zhuǎn)貸”的余額則為174.89億元，占總放款余額的6.76%，不良率更是低至0.89%。
顯然，消費(fèi)貸業(yè)務(wù)在度小滿(mǎn)小貸的業(yè)務(wù)布局中占據(jù)了壓倒性的優(yōu)勢(shì)地位，已然成為其核心業(yè)務(wù)板塊，同時(shí)也是公司最主要的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。
但事實(shí)上，雖然信貸業(yè)務(wù)是度小滿(mǎn)的核心業(yè)務(wù)，但發(fā)展并不平穩(wěn)。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，從2016年到2021年期間，度小滿(mǎn)小貸的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了飛躍式增長(zhǎng)。其營(yíng)業(yè)收入由起初的1.02億元大幅攀升至30.18億元，凈利潤(rùn)更是擺脫了此前虧損0.47億元的困境，成功實(shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，高達(dá)8.87億元。
（圖源：募集說(shuō)明書(shū)）
但之后兩年，度小滿(mǎn)的業(yè)務(wù)發(fā)展急轉(zhuǎn)直下，2022年和2023年，其營(yíng)收分別為28.98億元、18.1億元，同比下降3.99%、37.54%；凈利潤(rùn)分別為7.27億元、2.12億元，同比下降18.07%、70.89%。直至2024年，營(yíng)收與凈利潤(rùn)才又成功好轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)。
度小滿(mǎn)的業(yè)務(wù)發(fā)展起起伏伏，歸根結(jié)底在于其雖然背靠百度，但相比于螞蟻集團(tuán)、京東數(shù)科、微眾銀行等有“靠山”的企業(yè)，始終沒(méi)有核心業(yè)務(wù)支點(diǎn)。
截至2024年末，度小滿(mǎn)貸款余額達(dá)到了2586.13億元，雖然比美團(tuán)金融多一點(diǎn)，但比京東金融少了將近一半。
（圖源：公司財(cái)報(bào)）
此外，度小滿(mǎn)的估值水平也是大幅度下降。
根據(jù)胡潤(rùn)研究院《2024年全球獨(dú)角獸榜》，它現(xiàn)在估值是110億元，和從百度拆分出來(lái)時(shí)的260億元估值相比，直接“腰斬”，情況不太樂(lè)觀。
監(jiān)管門(mén)檻抬高，深陷暴力催收陰影
中國(guó)人民銀行發(fā)布《2025年一季度小額貸款公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》，截至2025年3月，全國(guó)小額貸款公司的整體格局發(fā)生了明顯變化。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，全國(guó)范圍內(nèi)小額貸款公司的數(shù)量為5081家，與2024年底相比，減少了176家，行業(yè)整體規(guī)模縮減。
與此同時(shí)，在貸款規(guī)模方面，貸款余額為7366億元，與上一季度相比，一季度減少了183億元，顯然，在資金投放規(guī)模上也出現(xiàn)下降趨勢(shì)。
行業(yè)整體鎖緊的大背景下，對(duì)于小額貸款公司的監(jiān)管門(mén)檻也越來(lái)越高。
度小滿(mǎn)披露的2024年末消費(fèi)貸不良率僅為1.09%。然而，在低不良率背后，度小滿(mǎn)卻被質(zhì)疑涉嫌暴力催收，面臨著合規(guī)高壓的情況。
據(jù)第三方黑貓投訴平臺(tái)數(shù)據(jù)，截至2025年8月22日，以“度小滿(mǎn)”為關(guān)鍵詞的搜索結(jié)果達(dá)33602條，投訴內(nèi)容主要集中在暴力催收、威脅恐嚇、平臺(tái)亂扣費(fèi)等方面。
不少用戶(hù)在網(wǎng)上投訴稱(chēng)，自己在逾期之后，度小滿(mǎn)為了減少資金損失，會(huì)有催收人員頻繁通過(guò)電話(huà)、短信等方式進(jìn)行騷擾，不但使用脅性語(yǔ)言，甚至違規(guī)聯(lián)系緊急聯(lián)系人，對(duì)借款人及其親友的正常生活造成嚴(yán)重干擾，催收手段非常激進(jìn)。
中國(guó)臺(tái)灣女星劉樂(lè)妍的遭遇就非常典型。
此前，一名素不相識(shí)的周某在度小滿(mǎn)平臺(tái)申請(qǐng)借貸時(shí)，擅自將劉樂(lè)妍設(shè)定為緊急聯(lián)系人。
此后，由于周某未能按時(shí)償還欠款，度小滿(mǎn)的催債人員開(kāi)啟了一場(chǎng)令人不堪其擾的“攻勢(shì)”。
他們不分白天黑夜，頻繁地給劉樂(lè)妍打電話(huà)、發(fā)短信進(jìn)行騷擾。即便劉樂(lè)妍多次明確表示自己根本不認(rèn)識(shí)周某，與這筆債務(wù)毫無(wú)關(guān)系，可催債人員卻依舊置若罔聞，繼續(xù)按照自己的方式行事。
這種行為，無(wú)疑是對(duì)他人隱私的公然踐踏，同時(shí)也嚴(yán)重違反了《互聯(lián)網(wǎng)金融逾期債務(wù)催收自律公約》等一系列相關(guān)規(guī)定。
值得注意的是，如今，為了遏制部分小額貸款公司存在經(jīng)營(yíng)管理粗放、信用風(fēng)險(xiǎn)偏高等問(wèn)題，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局在今年1月發(fā)布《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》，有效阻止過(guò)度營(yíng)銷(xiāo)、不當(dāng)催收、違規(guī)收費(fèi)、出租出借牌照等亂象。
此前，雖然度小滿(mǎn)通過(guò)“暴力催收”的手段在短期內(nèi)取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)，但隨著國(guó)家監(jiān)管?chē)?yán)苛，度小滿(mǎn)很難再將業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)建立在“壓榨”用戶(hù)的基礎(chǔ)上，其未來(lái)也充滿(mǎn)著各種不確定性。
被詬病過(guò)度營(yíng)銷(xiāo)，積極布局海外求突破
度小滿(mǎn)好業(yè)績(jī)的背后，除了被詬病暴力催收外，其在營(yíng)銷(xiāo)上也堪稱(chēng)是很舍得下血本。
度小滿(mǎn)在市場(chǎng)推廣與品牌曝光上可謂不遺余力，構(gòu)建起了全方位、多層次的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)。
在線(xiàn)上領(lǐng)域，它充分借助百度生態(tài)的強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)，依托百度搜索引擎這一信息入口，精準(zhǔn)觸達(dá)海量用戶(hù)；同時(shí)，與愛(ài)奇藝、百度地圖、百度貼吧、百度網(wǎng)盤(pán)等百度旗下熱門(mén)產(chǎn)品展開(kāi)深度合作，通過(guò)這些平臺(tái)豐富的用戶(hù)場(chǎng)景和龐大的用戶(hù)基數(shù)，實(shí)現(xiàn)高效引流。
不僅如此，度小滿(mǎn)還將目光投向了抖音、今日頭條、小紅書(shū)等當(dāng)下主流的流量高地，大規(guī)模投放廣告，利用這些平臺(tái)精準(zhǔn)的算法推薦和活躍的用戶(hù)社區(qū)，進(jìn)一步擴(kuò)大品牌影響力。
線(xiàn)下方面，度小滿(mǎn)同樣布局廣泛。在北上廣深等一線(xiàn)城市的機(jī)場(chǎng)大屏上，其廣告頻繁亮相，吸引著過(guò)往旅客的目光；城市CBD核心商圈的戶(hù)外大屏，更是成為品牌展示的重要窗口。
此外，度小滿(mǎn)還積極冠名馬拉松賽事、演唱會(huì)、足球賽事、熱門(mén)劇集等，借此提升品牌的親和力和影響力。
據(jù)藝恩內(nèi)容智庫(kù)的權(quán)威統(tǒng)計(jì)，在2025年第一季度，度小滿(mǎn)在綜藝節(jié)目中的露出總時(shí)長(zhǎng)高達(dá)38977秒，在互聯(lián)網(wǎng)品牌中排名前三，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域更是獨(dú)占鰲頭，位居第一。
雖然綜藝冠名、劇集植入等能提升知名度，但金融產(chǎn)品需建立在信任基礎(chǔ)上，娛樂(lè)化營(yíng)銷(xiāo)反而弱化了專(zhuān)業(yè)性與嚴(yán)肅性。
此外，用戶(hù)雖然通過(guò)營(yíng)銷(xiāo)吸引接觸產(chǎn)品，卻發(fā)現(xiàn)體驗(yàn)未能匹配宣傳預(yù)期時(shí)，反而會(huì)因此產(chǎn)生反噬效應(yīng)加劇負(fù)面評(píng)價(jià)，最終會(huì)令品牌口碑崩塌。
在種種經(jīng)營(yíng)壓力下，度小滿(mǎn)將目光瞄向海外，并計(jì)劃進(jìn)軍墨西哥信貸行業(yè)。
前段時(shí)間，度小滿(mǎn)在招牌平臺(tái)發(fā)布多個(gè)海外業(yè)務(wù)崗位，其招牌信息非常具體，甚至部分崗位還需要深入開(kāi)展墨西哥信用卡及個(gè)人信貸行業(yè)調(diào)研。
現(xiàn)如今，金融科技企業(yè)出海早已是行業(yè)一大趨勢(shì)，而墨西哥由于其信用卡滲透率較低，存在大量未被滿(mǎn)足的金融需求，更吸引了大量互聯(lián)網(wǎng)巨頭入駐。
這次度小滿(mǎn)積極布局海外市場(chǎng)，也希望可以為業(yè)務(wù)拓展尋找到更多的空間。
沒(méi)有哪個(gè)行業(yè)、哪家公司可以永遠(yuǎn)“躺著賺錢(qián)”。整體而言，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司“舒心的好日子”過(guò)去了，踏實(shí)服務(wù)用戶(hù)、深挖護(hù)城河才能長(zhǎng)盛不衰，用曾國(guó)藩的話(huà)講就是要“結(jié)硬寨、打呆仗”。
不過(guò)，作為一家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，還應(yīng)該將主要精力放在合規(guī)建設(shè)中，倘若一味沉迷于一時(shí)業(yè)績(jī)得失，不在意違規(guī)，甚至靠燒錢(qián)買(mǎi)流量，最終不但會(huì)令口碑崩塌，更會(huì)被市場(chǎng)所拋棄。
只有用心做好產(chǎn)品，守住行業(yè)底線(xiàn)，才能走得更遠(yuǎn)。
